El Partido Socialista Democrático (PSD), fundado por Américo Ghioldi, surgió en 1959 a partir de la crisis política en el Partido Socialista. Tras el golpe de Estado de 1955, el comité ejecutivo del PS se encontraba dividido en dos sectores. Por un lado se encontraba un sector renovador dirigido por Alicia Moreau de Justo y Alfredo Palacios que sostenía una línea crítica a la “Revolución Libertadora”. Por el otro, el grupo de ideas más liberales, encabezado por Americo Ghioldi y Nicolas Repetto, apoyó de forma abierta el golpe y las medidas de “desperonización”. Por esta razón, Ghioldi fue desplazado de la redacción del periodico partidario, La Vanguardia, que quedó bajo la dirección de Alicia Moreau de Justo. En respuesta el dirigente comenzó a editar un nuevo periodico, Afirmación, desde el cual sostenía sus posturas. Esto ocasionó una profundización del cisma y la crisis estalló en julio de 1958 durante el XLIV Congreso del PS. Los representantes ghioldistas fueron expulsados del congreso y se efectuó la ruptura. Pronto comenzaron las disputas legales entre los dos partidos que levantaban la herencia socialista: El Partido Socialista Argentino –después Partido Socialista Popular– y el Partido Socialista Democrático de Ghioldi. La fundación del PSD profundizó su política liberal, antiperonista y anticomunista manifestada en su apoyo y colaboración con las diversas dictaduras.
Apoyado por la Federación Socialista de la Capital y la Federación Socialista Bonaerense, el PSD rápidamente logró reagruparse y mantener una importante influencia en toda la provincia de Buenos Aires. La proscripción del peronismo resultó en un relativo aumento del caudal de votos lo que posibilitó que, entre 1958 y 1966, el PSD tuviese representación parlamentaria a nivel provincial y nacional. Asimismo, las victorias de Teodoro Bronzini y Jorge Lombardo en las elecciones por la intendencia de Mar del Plata consolidaron a esa ciudad como uno de los bastiones más importantes del socialismo democrático hasta 1966. Si bien el peso del PSD mermó con la agudización de los conflictos sociales durante la “Revolución Argentina”, mantuvieron cierto apoyo que permitió conquistar la intendencia en el Partido de General Pueyrredón en 1973 hasta poco después del golpe de Estado de 1976. Durante el gobierno llamado Período de Reorganización Nacional Ghioldi ejerció como embajador en Portugal y, en 1981, el PSD consiguió recuperar la intendencia de General Pueyrredón. A lo largo del período mantuvo una estructura organizada de centros políticos y culturales que sirvió de base para los proyectos socialistas posteriores.
Para las elecciones de 1983 el PSD optó por participar con el Partido Demócrata Progresista en el frente Alianza Demócrata Socialista con un moderado éxito. De esta forma, la década de 1980 estuvo marcada por el acercamiento entre los socialismos para superar la dispersión. El PSD, ahora bajo el liderazgo de Alfredo Bravo en Buenos Aires, y el Partido Socialista Popular (PSP) creado en 1972 y para este entonces ya había conquistado varias intendencias en Rosario, propusieron una reunificación partidaria que se llevó a cabo en 1989: la Unidad Socialista. A través de este frente, los socialismos integraron el Frente País Solidario (FREPASO), en 1995, y La Alianza que llegaría al poder en 1999. La crisis y protestas del año 2001 impulsaron un distanciamiento con la figura del presidente Fernando De la Rúa y un acercamiento a la coalición Afirmación para una República Igualitaria (ARI). Finalmente estas experiencias en común y la importante organización que mantuvieron en Buenos Aires y Santa Fe fueron la piedra angular para la refundación del Partido Socialista en 2002 dándose así la disolución del Partido Socialista Democrático.